Costo amortizado IFRS 9: ejemplo práctico de un préstamo
Una empresa toma un préstamo de £500,000 a cuatro años con cupón anual del 5% y paga £15,000 de comisiones. El cupón dice 5%. La contabilidad dice otra cosa.
1. Medición inicial
Un pasivo financiero a costo amortizado se reconoce por su valor razonable menos los costos de transacción directamente atribuibles. Las comisiones no son gasto del primer día.
2. La tasa de interés efectiva
La tasa efectiva es la que descuenta todos los flujos futuros (cuatro cupones de £25,000 y £500,000 al vencimiento) hasta los £485,000 recibidos.
3. El cronograma de costo amortizado
El gasto financiero de cada año es el saldo inicial por la tasa efectiva. El cupón pagado se mantiene en £25,000. La diferencia incorpora las comisiones al pasivo, hasta llegar a £500,000 al vencimiento.
| Año | Inicial | Interés 5.86% | Cupón | Final |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 485,000 | 28,436 | 25,000 | 488,436 |
| 2 | 488,436 | 28,637 | 25,000 | 492,073 |
| 3 | 492,073 | 28,851 | 25,000 | 495,924 |
| 4 | 495,924 | 29,076 | 25,000 | 500,000 |
4. La comprobación
El gasto financiero total de los cuatro años es igual a los cupones más las comisiones: £100,000 + £15,000 = £115,000. Si tu cronograma no concilia con esa cifra, la tasa o el calendario están mal.
Errores comunes
- Usar el cupón como tasa efectiva.
- Llevar los costos de transacción a gasto de inmediato.
- Mantener el pasivo en el valor nominal durante todo el plazo.